专访创势资本创始人汤旭东:做专业化的“小而精”天使投资
发布时间 2018-08-08 13:02 希鸥网李优 阅读 17076次

“早期投资经历了一场大的洗牌,谨慎投资,不要贪多,更不要贪大。”进入投资领域20余年的创势资本董事长汤旭东谈到自己的投资心得。




创势资本是一家专注于科技、人工智能领域早期项目投资的专业投资管理机构,创始人汤旭东先生是国内第一批创业投资人,中国十大天使投资人,具备20年科技互联网领域的创业投资经验,所管理的基金业绩在行业内遥遥领先。


据希鸥网了解,创势资本创造了连续三年零失败的天使投资行业奇迹,所管理的基金获得连续三年100%以上的收益回报,并持续给股东大比例分红。在这样的一个优秀的成绩单下,汤旭东表示:除了运气,更重要还是实力。


“和行业内其他天使基金不同的是,创势资本做的是精准天使投资,我们提前布局一些赛道,比如2015年布局AR、VR行业,2016年布局区块链,都是行业内最早布局这些赛道的天使基金。提前选择赛道布局,然后在每个赛道中精选一个项目进行投资,而不是广撒网。”创势资本汤旭东这样谈到。


的确,这样一个精准投资的方式,不仅可以避免自己所投企业之间的竞争,保护企业间的商业机密,还能更加专业的为企业投后增值服务,精心培育被投企业,以“精准培养”的方式,助他成长为赛道中最出色的选手。创势资本是行业内为数不多真正扎扎实实为被投企业做增值服务的天使基金,这也是创势资本天使投资连续三年零死亡的秘诀之一。




那么,如何选择一个有潜力、值得投的项目呢?


置身创投圈20余年的汤旭东,在高科技、大数据、人工智能、新材料等多个领域进行投资,成功培育出国内最大的智能客服公司“小能科技”(投资收益超过100倍)、国内最大的AR智能眼镜公司“枭龙科技”、国内最大的娱乐大数据公司“艾漫数据”,这些经历练就了他一身看项目的独门秘籍,他总结为以下四点:      


1、看人,即创始人及其团队。


创势资本看中技术上很厉害或营销背景很强的人,年龄在30岁以上,在所创业的领域有5年以上的工作经验。甚至细化到其创业动机、抗压能力、股权分享精神、股权结构等。


汤旭东继续解释:一般创始人在50%以上的股份,联合创始人在20%-30%的股份,预留10%的期权池, 剩下10%吸引天使投资,这样是比较合理的股权结构。当然,人品最重要。


2、看产品或服务。


一家具备独特的技术壁垒,并且有发明专利的企业,一定是创势资本看好的。在汤旭东看来,一家企业是否具备创新力是它成长的关键,盲目的跟风创业是断然不可取的。在用户为王的时代下,有没有良好的用户体验,是展现企业核心竞争力的有力佐证,所以有没有强大的产品或服务常常是创势资本选择投或不投的关键考察点。


3、市场。是否具备巨大的市场成长空间,也在汤旭东的考察范围内。他表示,我们看重的是即将爆发的新兴市场,一些刚需的市场。


4、估值。估值是投资的核心,当然,在汤旭东看来,他会选择性价比高的项目进行投资。“再好的项目,也要估值合理。我们一般选择估值1000万到5000万左右的项目,单个项目投资规模在100万到500万之间,是比较舒服的范围。”汤旭东继续分析,创势资本单个基金规模在1亿左右,一个基金大概投30多个项目,这样既能够分散风险,同时能保证在有限的投资期内做到精挑细选,从容不迫。如果投资项目太多的情况下,可能时间会太过紧张,投资风险会失控,从而降低项目投资质量。




上文提到,创势资本专注在科技和人工智能领域的天使投资,这和汤旭东的个人经历有关。其实早在2008年,汤旭东就投资了一家金融大数据公司“吉贝克”,这也是国内在人工智能领域投资最早的项目之一了。时间再往前推十年,也就是1998年,正在中央财经大学攻读国际金融专业在职研究生的他,在一场同乡会活动上,认识了一位正在组建国内第一家创投公司“北京高新技术创业投资股份有限公司”的老乡,一句:“你一边读金融一边跟我做创业投资吧!”将他引入了创业投资行业。时间一晃,如今他已在科技创投领域做投资超过20年了。


混迹于天使投资领域的这些年,为汤旭东带来了一笔庞大的投资圈人脉资源。2008年汤旭东读北大光华管理学院EMBA,为他积累了近十年的企业家校友人脉,作为国内最大的高端企业家俱乐部“正和岛”的终身会员,他有和八千多名传统企业家交流的平台,身在在中关村近20年,累积了近2000名比较优秀的中关村企业家资源,涵盖各行各业。

这近2万的企业家人脉,在对接客户资源,加速被投企业发展进程方面,起到了不可忽视的作用。


创势资本专门成立了“创势帮”,将所有的被投企业汇集在一起,定期开展聚会,让创业者之间形成横向资源整合。此外,还为创业者提供股权划分、期权方案的设计、办公场地的选择、工商注册等服务。在后期投融资方面,创势资本有强大的服务能力,助力企业加快融资步伐。


创势资本的成长,还离不开一个人,那便是合伙人焦伟。他在通信及IT业、天使投资领域从业17年,历任大型国企、外企、民营上市公司、美国硅谷天使基金等高管职位。毕业于华中科技大学的焦伟,在汤旭东看来,是一个国际化的技术人才,在焦伟的帮助下,创势资本建立了3万人的科技专家库,辅助进行科技天使投资决策。汤旭东擅文,焦伟擅武。两人一文一武,相互协作,在科技和人工智能领域,培养越来越多的独角兽企业。


据汤旭东透露:创势资本在2015年天使投资的体育大数据公司“彩球”创造了三个月融资三轮的奇迹。“最近三年投了将近60个项目,历经国内天使投资行业的大起大落,现在这些被投项目都保持着一个健康的发展,80%都拿到了下一轮的融资,这与同行业优秀基金30%进入下一轮融资相比,简直就是一个奇迹。”


据希鸥网了解,创势资本打造了多个爆款项目,2015年投资的企业情报大数据公司“上海玻森数据”被阿里巴巴旗下的蚂蚁金服高价收购,2015年投资的桌面虚拟化公司“和信创天“被360安全集团巨额投资,从而高价退出;2015年投资的国内最大的线上知识产权代理公司“知呱呱”,2018年成功获得1.3亿投资,从而创势资本获得了超过40倍的高收益退出。2017年9月创势资本领投的智能制造公司“玄羽科技“最近拿到了百度和高瓴资本6000多万的投资,不到半年的时间,创势资本拿到了超过6倍的浮盈。


2018年是创投基金行业非常不景气的一年,很多知名基金都出现了募集资金困难的局面,但创势资本凭借超强的投资业绩,连续大额的股东分红,逆势上扬,成功实现了创势三期天使基金的超募,很多老股东纷纷追加投资。


对于创势资本未来的发展期望,汤旭东希望能一如既往的坚持专业化的投资理念,在科技、人工智能领域深耕。在确保投资项目高质量、基金投资高收益的情况下,做大基金规模、做强基金品牌。


长远看来,他希望创势资本能在硅谷、以色列一些技术创新比较,活跃的区域,建立海外的分支基金,实现人民币和美元双币种的天使基金发展策略。创势资本正张开宽阔的翅膀,竭诚欢迎国内外有识之士,加盟创势资本,共同致力于中国最有前景的天使投资事业,共同打造出更多的独角兽企业,支持更多的优秀创业者,做出自己的一份贡献。 
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